中国银行间同业拆借市场利率波动模型研究

被引：12

作者：

曹志鹏 ^{[1
]}

韩保林 ^{[2
]}

机构：

[1] 西安交通大学经济与金融学院

[2] 交通银行西安分行

来源：

统计与信息论坛 | 2008年 / 23卷 / 12期

关键词：

CHIBOR; ARMA-GARCH模型; 杠杆效应;

D O I：

暂无

中图分类号：

F822.0 [方针政策及其阐述]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

利用中国银行间同业拆借市场1996年12月29日至2008年5月30日全部拆借品种每周加权平均利率,对正态分布t、分布和GED分布下的GARCH模型族进行对比分析,构建出衡量利率波动的ARMA-GARCH模型。结果显示中国银行间同业拆借利率(CHIBOR)序列杠杆效应不明确;拆借利率分布对模型拟和结果影响较大。t分布不适合描述中国银行间利率序列的分布状况。GED分布能更好刻画同业拆借利率序列的分布状况,并且在GED分布下,EGARCH模型较GARCH和TARCH模型更适合描述中国银行间同业拆借利率序列。

引用

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页数：5

共 5 条

[1] 基于交易头寸的银行市场风险测度方法——以银行间同业拆借市场为例 [J].