基于时变参数Copula的ΔCoVaR度量技术

被引：4

作者：

王永巧

胡浩

机构：

[1] 浙江工商大学金融学院

来源：

统计与信息论坛 | 2012年 / 27卷 / 06期

关键词：

极端风险溢出; CoVaR; 时变Copula; 市场相依性;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F831.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 020202 ;

摘要：

采用基于时变参数Copula的ΔCoVaR度量方法,以动态参数Copula模型描述金融变量间的相依结构、以GARCH类模型描述各金融变量的边际分布,通过构建的联合分布计算ΔCoVaR。利用此方法度量中国大陆与美国、香港的股票市场间的极端风险溢出。实证结果表明:通过此方法计算的ΔCoVaR能同时反映时变波动性与时变相依性,可更灵敏准确地度量危机时的极端风险溢出。

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页码：50 / 54

页数：5

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