国际石油价格对中国股票市场的影响——基于行业数据的经验分析

被引：74

作者：

金洪飞 ^{[1
]}

金荦 ^{[2
]}

机构：

[1] 上海财经大学金融学院

[2] 中国人民银行金融稳定局

来源：

金融研究 | 2010年 / 02期

关键词：

股票市场; 石油价格; 多因子模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F416.22 [石油、天然气工业];

学科分类号：

020205 ; 0202 ;

摘要：

本文以2001年1月至2009年12月的数据为样本,用双因子GED-GARCH(1,1)-M模型研究了国际石油价格对中国14个行业股票收益率的影响。研究结果表明,国际石油价格对中国石油和天然气行业的股票收益率有显著的正向影响,对汽车和零件行业、建筑和材料行业、金融行业、卫生保健行业、个人与家庭用品行业、旅游与休闲行业、公用事业行业的股票收益率有显著的负向影响,但其他行业的股票收益率对国际石油价格没有显著反应。

引用

页码：173 / 187

页数：15

共 8 条

[1] 石油价格与股票市场的溢出效应——基于中美数据的比较分析 [J].