石油价格与股票市场的溢出效应——基于中美数据的比较分析

被引：86

作者：

金洪飞 ^{[1
]}

金荦 ^{[2
]}

机构：

[1] 上海财经大学金融学院

[2] 中国人民银行国际司

来源：

金融研究 | 2008年 / 02期

关键词：

股票市场; 石油价格; 溢出;

D O I：

暂无

中图分类号：

F416.22 [石油、天然气工业]; F831.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020205 ; 0202 ; 020202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文以中美股票市场和国际原油市场的数据为样本,用VAR模型和二元GARCH模型研究了中美股市价格和国际石油价格的收益率及波动的溢出效应。研究结果表明,中国股市价格和国际石油价格之间,既不存在任何方向的收益率溢出效应,也不存在任何方向的波动溢出效应;而国际石油价格的变化率对于美国股市收益率确有负向先导作用,并且两者之间具有双向的波动溢出。

引用

页码：83 / 97

页数：15

共 9 条

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