基于SRISK指标的中国银行业系统性风险度量研究

被引：8

作者：

马寅杰

李牧遥

蒋志强

周炜星

机构：

[1] 华东理工大学商学院

来源：

计量经济学报 | 2021年 / 1卷 / 01期

关键词：

SRISK; DCC-GARCH模型; 格兰杰因果检验; 系统重要性银行;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832 [中国金融、银行]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

防范化解系统性金融风险的首要任务是构建有效的系统性金融风险度量指标.本文采用2011年1月至2019年12月中国16家商业银行数据与沪深300日度收益率,通过蒙特卡罗模拟构造在市场持续下跌的情况下银行业的预期资金缺口指标——SRISK,从微观、中观、宏观三个方面对风险排名、行业间风险传染、宏观经济指标预测性开展实证研究.研究发现:1) SRISK指标能够识别系统重要性机构,该指标下的风险排名具有稳健性;2)不同类别的商业银行对实体行业产生不同影响,五大国有银行对全行业具有资金缺口传染性;3) SRISK指标对宏观经济指标,如生产者价格指数、零售物价指数具有短期预测性,可提前2～3个月反映居民消费价格指数变动趋势.本研究具有重要的应用价值,一方面可将SRISK指标纳入风险测度体系,加强对银行业的审慎监管;另一方面可利用SRISK指标在银行-行业上的敏感性,对不同银行实行差异化管理.

引用

页码：114 / 140

页数：27

共 28 条

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