商品期货及其组合通胀保护功能的实证分析

被引：28

作者：

部慧 ^{[1
]}

汪寿阳 ^{[2
]}

机构：

[1] 北京航空航天大学经济管理学院

[2] 中国科学院数学与系统科学研究院

来源：

管理科学学报 | 2010年 / 09期

关键词：

通货膨胀; 预期通货膨胀; 未预期通货膨胀; 商品期货; 通胀保护;

D O I：

暂无

中图分类号：

F820 [货币理论];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ;

摘要：

通货膨胀风险及其规避问题是学术界和业界普遍关心的问题.由于我国尚未发行通胀保护债券,所以,在我国市场上开发通胀保护功能的金融产品更具难度.因而提出通过研究各类资产规避通货膨胀风险的能力,构建和设计能对冲通胀风险的金融产品的思路.对商品期货和各行业股票对冲通胀风险性质的研究结果显示,商品期货可以对冲通货膨胀风险尤其是未预期通货膨胀风险,但是行业股票不具备这种性质.构建了商品期货投资组合,检验结果显示该组合具有通胀保护能力.鉴于指数化投资的优点,揭示了商品指数基金是能够很好地规避通货膨胀风险的金融产品.

引用

页码：26 / 36+67 +67

页数：12

共 19 条

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