中国房地产市场波动研究——基于贝叶斯估计的两部门DSGE模型

被引：86

作者：

王云清 ^{[1
]}

朱启贵 ^{[1
]}

谈正达 ^{[2
]}

机构：

[1] 上海交通大学安泰经济与管理学院

[2] 中国金融期货交易所

来源：

金融研究 | 2013年 / 03期

关键词：

房地产市场; 货币政策; 贝叶斯估计;

D O I：

暂无

中图分类号：

F293.3 [房地产经济]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020205 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文构建了一个包含商业和房地产两个部门的新凯恩斯主义DSGE模型,运用贝叶斯估计模型的参数,考察了中国房地产价格和产量(数量)波动的机制。结果显示:(1)货币政策、房地产需求偏好、房地产部门技术、房地产部门工资加成的冲击能够解释大部分房价波动,其中,货币政策冲击能够解释约60%,可见货币政策是我国房地产价格波动的主要来源;(2)房地产部门技术、房地产部门工资加成、货币政策的冲击能够解释约95%房地产产量波动;(3)证明了中国最优货币政策的制定可以采用温和地盯住房地产价格波动的方式。

引用

页码：101 / 113

页数：13

共 14 条

[11] Bayesian estimation of an open economy DSGE model with incomplete pass-through [J].

Adolfson, Malin ;

Laseen, Stefan ;

Linde, Jesper ;

Villani, Mattias .

JOURNAL OF INTERNATIONAL ECONOMICS, 2007, 72 (02) :481-511

[12]

Shocks and Frictions in US Business Cycles: A Bayesian DSGE Approach[J] . Frank Smets,Rafael Wouters.The American Economic Review . 2007 (3)

[13]

House Prices, Borrowing Constraints, and Monetary Policy in the Business Cycle[J] . The American Economic Review . 2005 (3)

[14] Nominal rigidities and the dynamic effects of a shock to monetary policy [J].

Christiano, LJ ;

Eichenbaum, M ;

Evans, CL .

JOURNAL OF POLITICAL ECONOMY, 2005, 113 (01) :1-45

← 1 2 →