什么导致了处置效应:基于不同市场环境的模拟研究与经验检验

被引：15

作者：

李学峰 ^{[1
]}

王兆宇 ^{[2
]}

苏晨 ^{[3
]}

机构：

[1] 南开大学经济学院金融学系

[2] 汇添富基金管理有限公司金融工程部

[3] 南开大学金融发展研究院

来源：

世界经济 | 2011年 / 12期

关键词：

前景理论; 处置效应; 影响因素; 市场环境;

D O I：

10.19985/j.cnki.cassjwe.2011.12.007

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

本文对处置效应存在性影响因素进行了研究。通过改变股票收益率大于无风险收益率的概率,分析了市场环境因素对处置效应的影响,发现市场环境因素作为投资者决策过程中的一个外生变量亦会对决策结果产生影响,最终使处置效应出现断续性,即在牛市中不会出现处置效应,在熊市中则可能出现处置效应。本文还以中国开放式基金为对象对模拟结果进行了验证,得到了支持性结论。

引用

页码：140 / 155

页数：16

共 5 条

[1] 我国开放式证券投资基金与QFII“处置效应”比较——基于“买卖周期时间”统计量视角的实证研究 [J].