我国开放式证券投资基金与QFII“处置效应”比较——基于“买卖周期时间”统计量视角的实证研究

被引：10

作者：

李学峰 ^{[1
]}

何林泽 ^{[2
]}

沈宁 ^{[1
]}

机构：

[1] 南开大学经济学院金融学系

[2] 南开大学金融发展研究院

来源：

证券市场导报 | 2010年 / 09期

关键词：

开放式基金; QFII; 处置效应; 证券投资基金;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

本文通过修改"买卖周期时间"统计量,构建更为科学的衡量投资者"处置效应"的指标,对2005～2008年我国开放式基金与QFII的"处置效应"进行了实证检验和比较分析。研究发现,我国开放式基金存在显著的"处置效应",而QFII不存在这种现象,在一定程度上起到了"中和"我国开放式基金"处置效应"投资行为的作用,但QFII对市场的积极作用也有限;并据此提出了本研究的启示和政策建议。

引用

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共 8 条

[1] QFII与国内开放式证券投资基金的“羊群行为”比较研究 [J].