中国市场利率期限结构的静态估计

被引：57

作者：

郑振龙

林海

机构：

[1] 厦门大学金融系,厦门大学金融系福建厦门,福建厦门

来源：

武汉金融 | 2003年 / 03期

关键词：

利率期限结构; 息票剥离法; 样条估计法;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.2 [银行制度与业务];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

利率期限结构是资产定价、金融产品设计、保值和风险管理、套利以及投资等的基础。因此 ,对利率期限结构的估计是金融工程领域一个十分基础的工作。本文则是在这方面进行的一个尝试性研究工作。对利率期限结构的估计可以有许多方法 ,其中包括息票剥离法(bootstrapmethod)和样条估计法(splineapproximation)。本文则同时利用这两种方法对中国2001-2002的利率期限结构进行一个静态的估计 ,比较两种估计方法的静态估计结果并在此基础上分析中国利率期限结构的变化特征

引用

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