基于copula函数的国际证券市场传染效应实证分析

被引：15

作者：

孙彬

杨朝军

于静

机构：

[1] 上海交通大学安泰经济与管理学院

来源：

上海交通大学学报 | 2009年 / 43卷 / 04期

关键词：

金融危机; 相关结构; 传染效应; copula函数;

D O I：

10.16183/j.cnki.jsjtu.2009.04.007

中图分类号：

F831.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020202 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

随着国际经济一体化程度和世界贸易自由化程度的不断提高,各国经济相互依赖程度不断加深.一国经济的突发性事件将导致国际金融市场间联动程度的显著增强,并有可能对一定区域乃至世界范围内的经济产生传染效应.鉴于目前传染效应检验方法的不足,提出运用copula函数方法;通过考察危机前后各国金融市场间相关结构的变化,提出了检验金融危机传染效应的新方法,并对亚洲证券市场相关结构进行建模,实证分析了美国次级债危机的传染效应.

引用

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