基于非线性Granger因果检验的股市间联动关系研究

被引：24

作者：

潘越

机构：

[1] 厦门大学经济学院

来源：

数量经济技术经济研究 | 2008年 / 09期

关键词：

非线性; 因果检验; 股市;

D O I：

10.13653/j.cnki.jqte.2008.09.011

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

本文在Himestra和Jones(1994)提出的非线性因果关系检验方法的基础上,通过Monte-Carlo模拟采用一种全新的方法确定判定因果关系是否成立的关键因素——置信水平σ,并以此对不同阶段A股和H股间的联动关系进行非线性因果关系检验。实证结果显示,与现有线性关系检验得出的A股和H股两个市场之间只有在股权分置改革后才存在因果关系的结论不同,基于非线性Granger因果检验揭示出两个市场之间一直存在着复杂的因果关系:A股和H股两个市场之间仅存在单向的非线性因果关系,而且这种非线性因果关系在不同阶段呈现出不同的特征。

引用

页码：87 / 100

页数：14

共 10 条

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