中国实时金融状况指数的构建

被引：37

作者：

栾惠德 ^{[1
]}

侯晓霞 ^{[2
]}

机构：

[1] 中国人民银行

[2] 中国人民银行营业管理部

来源：

数量经济技术经济研究 | 2015年 / 32卷 / 04期

关键词：

金融状况指数; 混频数据; 动态因子; 实时预测;

D O I：

10.13653/j.cnki.jqte.2015.04.009

中图分类号：

F832 [中国金融、银行]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

金融状况指数(FCI)综合了多个金融变量的信息,能够比单个指标更全面、直观地反映金融市场的整体运行情况。基于动态因子模型直接利用混频数据测算我国的实时FCI,突破了传统方法要求数据频度一致的限制,从而大大增强了FCI的时效性,使FCI具备金融市场流动性指示器的功能。实证研究表明,改进后的FCI能够揭示近年来我国货币政策的松紧程度,其走势比CPI月同比领先7个月,对通胀的预测效果优于其构成变量。

引用

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共 9 条

[1] 中国经济周期的混频数据测度及实时分析 [J].