中国股票市场A、B股价格差异研究

被引:16
作者
奉立城
娄峰
林桂军
机构
[1] 对外经济贸易大学国际经济贸易学院,对外经济贸易大学国际经济贸易学院,对外经济贸易大学国际经济贸易学院北京,北京,北京
关键词
市场分割; 资本限制; B股折价; 动态组合;
D O I
暂无
中图分类号
F832.51 [];
学科分类号
1201 ; 020204 ;
摘要
对于中国股票市场的B股折价现象,我们在结合国外学者提出的各种理论假说模型的基础上,经过广泛的实际调研,并借鉴Fama&French的动态组合思想,按各因素进行股票动态组合,再应用因子分析及paneldata模型,证明了影响中国股票市场A、B股价格差异的最主要原因是资本管制因素;另外,投资理念差异、流动性差异和相对需求差异也是显著的影响因素。
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