对“杠杆市”环境下系统性风险监测的研究

被引：1

作者：

周剑 ^{[1
]}

曹东 ^{[2
]}

机构：

[1] 华东理工大学商学院

[2] 华东理工大学经济发展研究所

来源：

金融与经济 | 2016年 / 09期

关键词：

主成分分析; 资金杠杆; 系统性风险; 市场泡沫;

D O I：

10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2016.09.016

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文采用主成分分析方法,以2005年1月至2016年5月期间中证全指一级行业指数的月收益率、波动率与成交金额变动为研究对象,对股票市场系统性风险进行了研究;同时,本文对比了在2008年金融危机与2015年"杠杆市"行情下,市场系统性风险所呈现出的差异。研究结果显示:从收益率与波动率角度看,系统性风险的显著增加主要体现在股票市场暴跌行情中;而从成交金额角度看,系统性风险的增加于股票市场暴跌前已经开始体现,且较在2008年金融危机中,这种现象在2015年"杠杆市"行情下更为明显。

引用

页码：67 / 72

页数：6

共 9 条

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