来自不同国家(地区)QFII交易策略的比较研究

被引：5

作者：

李学峰 ^{[1
]}

沈宁 ^{[2
]}

周泽 ^{[1
]}

机构：

[1] 南开大学金融学系

[2] 信达澳银基金管理有限公司产品开发中心

来源：

投资研究 | 2012年 / 31卷 / 01期

关键词：

QFII; 股票市场; 交易策略; 比较分析;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

本文对来自不同国家(地区)QFII的交易策略进行了比较分析。从时间序列的变化情况上我们发现,来自欧洲和东亚的QFII在整体上采取惯性交易策略,但波动幅度很大,来自北美的QFII则更倾向于采取反转交易策略。从整体均值的比较中我们发现,我国市场上的QFII整体倾向于采用惯性交易策略,其中来自欧洲的QFII的惯性交易行为程度最大,来自东亚的QFII采用惯性交易策略的时间较长。本文还发现金融危机对QFII的交易策略产生了显著影响。根据上述发现本文提出了完善我国QFII制度的建议。

引用

页码：142 / 152

页数：11

共 14 条

[1] QFII与我国开放式基金交易策略的比较分析 [J].

葛永波 ;

张萌萌 .

上海金融学院学报, 2009, (02) :28-34

[2] 我国开放式证券投资基金与QFII行为比较研究——基于交易策略视角的实证研究 [J].

李学峰 ;

张舰 ;

茅勇峰 .

财经研究, 2008, (03) :73-80+94

[3] 证券投资基金惯性反转投资行为实证研究 [J].

谢赤 ;

禹湘 ;

周晖 .

财经研究, 2006, (10) :26-34

[4] 基金投资行为与投资绩效实证研究 [J].

黄静 ;

高飞 .

证券市场导报, 2005, (02) :23-27

[5] 我国证券市场过度反应后短期行为研究 [J].

梁冰 ;

顾海英 .

中国管理科学, 2004, (05) :24-30

[6] 涨跌幅限制与投资者过度反应:一个基于均衡价格估计的经验研究 [J].

孙培源 ;

范利民 .

世界经济, 2004, (04) :72-79

[7]

Trades of the living dead: Style differences, style persistence and performance of currency fund managers[J] . Momtchil Pojarliev,Richard M. Levich. Journal of International Money and Finance . 2010 (8)

[8]

Stock preferences and derivative activities of Australian fund managers[J] . MattPinnuck. Accounting & Finance . 2004 (1)

[9]

Momentum Strategies: Evidence from Pacific Basin Stock Markets[J] . AllaudeenHameed,YuantoKusnadi. Journal of Financial Research . 2002 (3)

[10] Performance and characteristics of Swedish mutual funds [J].

Dahlquist, M ;

Engström, S ;

Söderlind, P .

JOURNAL OF FINANCIAL AND QUANTITATIVE ANALYSIS, 2000, 35 (03) :409-423

← 1 2 →