非对称信息下信用违约互换风险交易的博弈分析

被引：3

作者：

郭军

张道宏

王琼

陈金贤

机构：

[1] 西安交通大学管理学院,西安理工大学工商管理学院,西安交通大学管理学院,西安交通大学管理学院陕西西安,西安,陕西西安,陕西西安

来源：

西安理工大学学报 | 2003年 / 03期

关键词：

信用违约互换; 风险交易; 博弈模型; 逆向选择;

D O I：

10.19322/j.cnki.issn.1006-4710.2003.03.019

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

建立了信用违约互换效用函数模型,对非对称信息下信用违约互换风险交易进行了博弈分析。研究结果表明,在非对称信息中,信用违约互换交易取决于信用资产的质量、交易价格以及不同质量信用资产的比率;当存在信息不对称时,由于信用违约互换的卖方无法判断信用资产的质量,可能定出过高的价格而导致信用违约互换市场的逆向选择效应。

引用

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