支付时滞、汇率传递与宏观经济波动

被引：24

作者：

邓贵川 ^{[1
]}

谢丹阳 ^{[2
,3
,4
]}

机构：

[1] 中山大学国际金融学院

[2] 香港科技大学经济系

[3] 武汉大学经济发展研究中心

[4] 武汉大学经济与管理学院

来源：

经济研究 | 2020年 / 55卷 / 02期

关键词：

支付时滞; 汇率传递; 经济波动; DSGE;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F124.8 [经济波动]; F822 [中国货币];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0201 ; 020105 ; 020101 ; 020203 ;

摘要：

本文在基准当地货币定价(LCP)模型的基础上引入支付时滞建立小国开放经济DSGE模型,研究支付时滞对汇率传递及经济波动的影响。结果表明引入支付时滞后,汇率不仅通过基准LCP模型下实际边际成本和汇率失调影响产品价格,还会通过汇率预期和利率影响产品价格,这使得支付时滞会加剧国内通胀和经济波动,降低货币政策效果,增加货币政策调控难度。同时,引入支付时滞的LCP模型减小了汇率传递程度,提高了LCP模型对汇率不完全传递的解释能力。

引用

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页数：16

共 40 条

[1] 利率冲击、资本流动与经济波动——基于非对称性视角的分析 [J].