我国股票和房地产市场的财富效应研究——基于状态空间模型的实证分析

被引：7

作者：

马亚明 ^{[1
]}

姚磊 ^{[1
,2
]}

机构：

[1] 天津财经大学金融系

[2] 中国滨海金融协同创新中心

来源：

财经理论与实践 | 2013年 / 34卷 / 05期

关键词：

财富效应; 状态空间模型; 居民资产; 居民消费;

D O I：

暂无

中图分类号：

F293.3 [房地产经济]; F832.51 []; F224.0 [数量经济学];

学科分类号：

1201 ; 020205 ; 020204 ; 020209 ;

摘要：

运用状态空间模型和脉冲响应函数考量我国股票和房地产市场的财富效应进行了时变特征研究,结果表明,目前我国股票市场长期内具有稳定的微弱负向财富效应,而房地产市场长期内存在稳定的正向财富效应,房地产市场的财富效应要大于股票市场。同时,2011年末的欧债危机,对于这两种市场财富效应的影响十分微弱。鉴此,应逐步增加居民股票收益,保持房地产市场价格的平稳运行,努力提高居民收入水平。

引用

页码：37 / 42

页数：6

共 6 条

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