基金“重仓股”特征及可预测性研究

被引：15

作者：

朱滔 ^{[1
]}

李善民 ^{[2
]}

机构：

[1] 暨南大学金融系金融研究所

[2] 中山大学管理学院

来源：

当代财经 | 2006年 / 12期

关键词：

重仓股; 累积超常收益; 特征; 可预测性;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

基于对1999-2004年我国封闭式基金重仓持有股票的收益结构特征、财务和非财务特征以及重仓股的可预测性研究,结果表明:重仓股在季度末基金持股信息披露前后的累积超常收益(CAR)分化显著,在信息披露之前[-75,-15]内有显著正的CAR,而在信息披露之后[15,75]内有显著负的CAR;重仓股具有明显的可识别特征,基金表现出一定的择股能力;重仓股具有较强的可预测性,Logit模型的预测结果总正确率达到92.9%,通过预测的股票组合可以获得显著正的CAR。

引用

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共 10 条

[1] 基于中国上市公司的实物期权价值创造的实证检验 [J].