基金的主动性管理提升了业绩吗?

被引：40

作者：

罗荣华 ^{[1
]}

兰伟 ^{[2
]}

杨云红 ^{[2
]}

机构：

[1] 西南财经大学金融学院

[2] 北京大学光华管理学院

来源：

金融研究 | 2011年 / 10期

关键词：

开放式基金; 主动性管理; 业绩评价;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

基金经理能否通过主动性管理提升业绩,这是实务界和理论界共同关注的一个重要问题。本文利用开放式基金2005～2009年的数据进行研究发现:将容易获得的跟踪误差和R2综合为复合主动性指标（Composite Active Index,CAI）,可以作为主动性管理能力的测量指标;在我国使用包括了完整的上升和下降阶段的时间段（两年）作为测量主动性的估计期是恰当的;主动性确实能够作为基金未来业绩的预测指标,即基金经理通过主动性管理显著地提升了基金业绩。

引用

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页数：13

共 21 条

[1] 我国开放式基金规模与回报相关关系实证研究 [J].