证券投资基金动量交易行为的经验研究

被引：29

作者：

徐捷 ^{[1
]}

肖峻 ^{[2
]}

机构：

[1] 美国弗吉尼亚理工州立大学

[2] 江西财经大学金融学院

来源：

金融研究 | 2006年 / 07期

关键词：

证券投资基金; 动量交易; 反转交易; 行为金融;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文实证检验了中国证券投资基金动量交易行为。结果表明,基金总体并不表现为动量交易者,其建仓或买入时表现为动量交易者,而清仓或卖出时表现为反转交易者。不同风格基金广泛采用动量及反转交易策略,并且基金投资活动总体加速了个股价值发现过程。

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页数：10

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共 2 条

[1] Momentum trading by institutions [J].

Badrinath, SG ;

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JOURNAL OF FINANCE, 2002, 57 (06) :2449-2478

[2]

Momentum Investment Strategies, Portfolio Performance, and Herding: A Study of Mutual Fund Behavior[J] . Mark Grinblatt,Sheridan Titman,Russ Wermers.The American Economic Review . 1995 (5)