我国证券市场有效性实证分析

被引：19

作者：

李凯

路迹

杨丽琴

张俊国

机构：

[1] 东北大学工商管理学院!辽宁沈阳,辽宁省国际信托投资公司证券总部!辽宁沈阳,东北大学工商管理学院!辽宁沈阳,辽宁省国际信托投资公司证券总部!辽宁沈阳

来源：

东北大学学报 | 2000年 / 03期

关键词：

有效市场; 中国,股票市场; 相关性; 游程检验;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

运用序列相关性和游程检验方法 ,对我国股票市场的有效性进行了检验 ,上海股票市场利用上证综合指数周末收盘价 ( 1995 12 2 2～ 1999 0 4 0 8) ,深圳股票市场利用深证综合指数周末收盘价 ( 1996 0 6 0 7～ 1999 0 4 0 8) ·两种方法检验结果表明 ,两个市场均具有弱有效性·在对个股进行检验时 ,总体所选样本的有效性检验得以通过 ,与大盘相一致 ;但个别股票表现出具有一定的价格相关性·这表明 ,我国股票市场近年来总体发展是趋向于规范而有效的 ,但其有效程度还不高

引用

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[1] 我国证券市场过度反应了吗? [J].