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违约风险与贷款定价:一个基于期权方法和软预算约束的新模型
被引：10
作者：
金雪军
毛捷
机构：
[1] 浙江大学经济学院
来源：
关键词：
违约风险;
贷款定价;
软预算约束;
D O I：
10.13821/j.cnki.ceq.2007.04.002
中图分类号：
F830.5 [信贷];
F224 [经济数学方法];
学科分类号：
1201 ;
020204 ;
0701 ;
070104 ;
摘要：
由于忽视了软预算约束导致的"优先原则"不成立以及由此产生的还贷道德风险等现实问题,贷款定价传统期权方法在中国的适用性受到了影响。通过引入信贷合同效率,本文构造了二维违约风险,并据此建立了贷款定价的新模型。新模型解决了上述问题,得到以下结论:第一类与第二类违约风险的联动对贷款定价的影响是不确定的,第一类与第二类违约风险相关度越高则贷款定价越低,贷款期限与贷款定价之间的关系受违约风险构成的影响等。
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页码：1217 / 1238
页数：22
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