基于生存模型的P2P平台生存规律与政策模拟研究

为完善P2P平台监管、避免平台风险,以网贷之家披露的3176家P2P平台为研究样本,遵循久期模型范式,通过研究P2P平台的生存规律得出结论:首先,P2P平台的风险并非一成不变,整体遵循先上升再下降的基本形态。其次,Cox比例风险模型显示,注册资本、注册地、股东背景、业务模式等均会显著影响P2P平台的死亡率;竞争风险模型显示,注册资本、第三方监管等协变量对P2P平台存活状态的影响是有明显差别的。最后,情境转换回归模拟显示,提高注册资本要求、强制进行客户资金第三方托管、禁止天标、强制要求风险准备金和强制进行第三方担保或抵押等五项监管措施,均能够延长P2P平台的生存时间,但监管效应存在显著差异。因此,应该提高行业门槛、遏制跑路风险,同时加强业务指导、促进良性发展。