银行间债券市场与利率互换市场的联动性——基于DCC-MIDAS模型的实证

被引：6

作者：

张屹山

杜彤伟

杨成荣

机构：

[1] 吉林大学数量经济研究中心

来源：

系统工程 | 2018年 / 36卷 / 01期

关键词：

银行间债券市场; 利率互换市场; 波动率分解; GARCH-MIDAS; DCC-MIDAS;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

通过建立一个两因子波动率成分模型——DCC-MIDAS模型深入研究中国银行间债券市场与利率互换市场之间的联动性。研究结果表明,两个市场之间存在显著的双向价格引导和长短期波动溢出效应;动态条件相关性为负且有逐渐增强的趋势;两个市场的长期波动受到共同的宏观经济变量波动的影响,宏观经济不确定性对两个市场的长期波动有正向影响,且对银行间债券市场长期波动的影响程度更大。

引用

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页数：9

共 14 条

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