银行业外资开放与中国企业创新陷阱破解

中国企业存在"重数量轻质量"的创新陷阱,上游服务业外资开放程度相对较低。本文在Aghion et al.(2019)模型基础上,引入创新行为和银行业外资开放作为扩展,揭示了银行业外资开放影响下游企业创新行为的作用机理。基于1998—2013年中国工业企业和专利匹配数据的实证结果表明:数量方面,银行业外资开放对企业创新具有显著正向作用,地域限制取消后专利申请增长率提升1.14个百分点,专利申请概率提升2.94个百分点;对发明专利和实用新型专利正向影响显著;对外观设计专利无明显影响。质量方面,银行业外资开放显著提升了专利被引量、专利通用性和原创性等指标,对中国企业"重数量轻质量"的创新陷阱破解效果明显。机制方面,银行业外资开放主要通过正向成本节约效应、贸易促进效应和负向行业内竞争效应影响下游企业创新,总效应与外资银行进入程度呈倒"U"型关系,样本期内仍处于正向效应区间。异质性方面,外资银行母国与中国文化和制度距离具有负向调节作用,生产率水平位于50%—75%分位数的中小企业和外部融资依赖度较大行业的正向效应更强。本文对扩大服务业外资开放破解中国企业创新陷阱、理解创新和开放发展理念的内在自洽性具有一定的参考价值。