LSM可转债定价模型及其应用研究

被引：7

作者：

唐文彬 ^{[1
]}

张小勇 ^{[2
]}

机构：

[1] 长沙理工大学经济管理学院

[2] 湖南大学工商管理学院

来源：

财经理论与实践 | 2008年 / 04期

关键词：

可转债; 定价; 最小二乘蒙特卡罗模拟; 平赌过程适配法; 美式期权;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

可转债定价一直是可转债发行与投资分析的关键,通过引入最小二乘蒙特卡罗模拟法(LSM)对可转债进行定价研究,利用GARCH模型对股价波动率、无风险利率等参数进行估计,并利用平赌过程适配法提高LSM的执行效率。实证结果表明,最小二乘蒙特卡罗模拟法具有较好的预测效果,为可转债定价提供了一条有效途径。

引用

页码：50 / 53

页数：4

共 6 条

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