金融脱媒对我国货币政策传导机制的影响分析——基于STVAR模型

被引：14

作者：

朱玲玲 ^{[1
,2
]}

胡日东 ^{[1
]}

机构：

[1] 华侨大学

[2] 泉州检验检疫局

来源：

宏观经济研究 | 2014年 / 12期

关键词：

金融脱媒; 货币政策; 平滑转换向量自回归(STVAR);

D O I：

10.16304/j.cnki.11-3952/f.2014.12.010

中图分类号：

F832 [中国金融、银行];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

金融脱媒现象是金融市场发展到一定时期的产物。本文从我国的实际出发界定并度量了金融脱媒指标,采用平滑转换向量自回归(STVAR)模型分析金融脱媒对不同的货币政策传导机制效果的非对称性影响,用一种全新的方法对我国金融脱媒进行更深入的解读。得出结论:金融脱媒的出现弱化了货币政策的信贷传导渠道,却强化了利率传导渠道和资产价格传导渠道的作用,这为我国货币政策调控方式转变提供了借鉴意义。

引用

页码：86 / 93

页数：8

共 5 条

[1] 基于MS-AR模型的中国金融脱媒趋势分析 [J].