基于计算实验的协同羊群行为与市场波动研究

被引：30

作者：

陈莹 ^{[1
]}

袁建辉 ^{[2
]}

李心丹 ^{[1
]}

肖斌卿 ^{[1
]}

机构：

[1] 南京大学工程管理学院

[2] 南京信息工程大学经济管理学院

来源：

管理科学学报 | 2010年 / 13卷 / 09期

关键词：

羊群行为; 市场波动; 计算实验;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F830.91 [证券市场];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

相对于短期实际利率、消费、红利的波动而言,理论界称股价波动水平异常偏高的现象为"股市波动之谜".以往研究表明,羊群行为和市场情绪的协同作用会引发股票市场的波动.在计算实验平台上,通过协同模拟agent间的模仿和市场情绪信号,在实验中观察到明显的协同羊群行为所引发的股票价格泡沫或崩溃.对羊群行为的研究既考察了agent的私有信号,又包含了总体的市场影响,发现羊群行为和收益波动存在较强相关性的证据.将计算金融实验方法用于行为金融研究具有较强的理论价值,同时对投资者和监管方来说都有一定的借鉴和参考意义.

引用

页码：119 / 128

页数：10

共 11 条

[1] 基于ACF的行为金融研究局限及未来研究方向 [J].