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静态证券组合理论与CAPM——金融理论及其应用(Ⅱ)
被引：9
作者：
黄奇辅
浦谷规
吴大庆
李楚霖
机构：
[1] 美国麻省理工学院
[2] 日本静冈县立大学
[3] 华中理工大学
来源：
关键词：
证券组合理论;
收益率;
CAPM;
无风险资产;
金融理论;
D O I：
暂无
中图分类号：
学科分类号：
摘要：
<正> 1 前言在静态证券组合理论中,我们假定投资者是依据收益率的均值和方差来决定证券组合的.亦即使均值增大、方差减小的投资.这个资产选择的均值方差模型,从大约40年前的Markowitz(1952)以来,大量地被运用于金融中,其理由,并不在于其假定的一般性,而是在于其优良的解析性.而且,如果在均值方差模型上附加上供需均衡条件,就可以导出被称为资产期望收益率的资本性资产评价模型(Capital Asset Pricing Model(CAPM)),这在现今都是一个最重要的资产评价模型. 本文将简洁地说明静态证券组合理论,导出关于均衡中的资产期望收益率的结果.另外,作为CAPM的应用.介绍资本预算法及其对证券投资的应用.本文的构成:第2节是静态证券组合理论;第3节是为引入CAPM的前沿证券组合的数理;第4节是CAPM;第5节是CAPM的应用;最后是结论.
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页码：478 / 486
页数：9
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