开放式基金净值增长率被拉升了吗?——中国证券市场日历效应检验

被引：6

作者：

赵秀娟 ^{[1
]}

吴启芳 ^{[2
]}

汪寿阳 ^{[2
]}

机构：

[1] 北京航空航天大学经济管理学院

[2] 中国科学院数学与系统科学研究院

来源：

中国管理科学 | 2006年 / 04期

关键词：

日历效应; 证券投资基金; 净值增长率拉升;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2006.04.003

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文旨在研究基金净值增长率在月末、季末、年末最后1个交易日是否被显著地拉升而表现出一定的日历效应。首先引入虚拟变量进行回归分析,然后讨论不同业绩组的日历末表现以及前后10个交易日的净值增长率走势。结果表明,实证支持基金日历末净值增长率异常增大的原假设。此外还发现,净值增长率在月末、季末前后10个交易日明显呈现一个由低点逐渐增大,然后回落的趋势。

引用

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共 5 条

[1] 中国证券市场指数的日历末效应分析 [J].