短期消费性贷款与居民消费:基于信用卡余额代偿的研究

本文以新加坡最大商业银行2010年4月到2012年3月的微观数据为样本,基于信用卡余额代偿分析了短期消费性贷款与居民消费之间的关系。通过采用倾向得分匹配法、平均效应回归模型和动态效应回归模型,我们发现:受信用卡余额代偿条款中规定的偿债顺序影响,为获得银行优惠利率,消费者在转账金还款期内减少了信用卡转账金账户的消费。由于银行的信用卡余额代偿服务为消费者提供了降低短期流动性约束的工具,在信用卡转账金偿付完后,消费者的总消费水平显著提高,且不同类型消费者的消费额调整幅度和调整速度存在一定差异。