存在方差持续性的资本资产定价模型分析

被引：11

作者：

李汉东

张世英

机构：

[1] 北京师范大学系统科学系,天津大学管理学院北京,天津

来源：

管理科学学报 | 2003年 / 01期

关键词：

条件均值; 条件方差; 持续性; 资本资产定价模型; GARCH模型; 向量GARCH模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

自回归条件异方差(ARCH)类模型突破了传统计量经济分析的同方差假定,对现代资本资产定价理论产生了深远的影响.随着对时变方差研究的深入,方差持续性也日益受到人们的重视.文章首先介绍了条件均值、条件方差以及在自回归条件异方差的基础上介绍了方差持续性的有关概念和性质,并将之用于资本资产定价模型的研究,讨论了条件方差持续性对资本资产定价模型的影响,并且进一步讨论了在多资产条件下向量GARCH模型持续性对组合投资的影响.

引用

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