基于半参数GARCH模型的我国外汇储备形态

被引：1

作者：

许友传 ^{[1
]}

何晓光 ^{[2
]}

机构：

[1] 复旦大学金融研究院

[2] 广东商学院金融学院

来源：

系统工程 | 2010年 / 28卷 / 02期

关键词：

外汇储备; 半参数GARCH; 高阶矩;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.6 [汇兑、对外金融关系];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

基于CSMAR提供的1987年1月至2007年12月的月度外汇储备数据,首次使用半参数GARCH模型对高频月度外汇储备的动态增长机制进行了研究。研究表明半参数GARCH(1,1)模型要优于参数的GARCH(1,1)模型和其他非参数GARCH模型,半参数GARCH(1,1)能够准确地拟合我国外汇储备的分布形态和动态相依结构,同时半参数GARCH模型也提供了一种灵活描述数据分布非正态和高阶矩的途径。

引用

页码：63 / 67

页数：5

共 8 条

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