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数据分析与Eviews应用.[M].易丹辉主编;.中国统计出版社.2002,
人民币汇率预期的ARCH效应分析
被引：19
作者：
任兆璋
宁忠忠
机构：
[1] 华南理工大学工商管理学院,华南理工大学工商管理学院广东广州,广东广州
来源：
关键词：
人民币汇率;
预期;
波动;
ARCH模型;
D O I：
暂无
中图分类号：
F830.73 [国外汇兑和国际结算];
学科分类号：
1201 ;
020204 ;
摘要：
使用人民币NDF(无本金交割远期交易 )汇率作为人民币汇率预期的代理变量 ,使用ARCH(AutoregressiveConditionalHeteroskedastic)模型族研究其波动特征 .结果表明 ,人民币汇率预期存在ARCH效应 ,具有尖峰、厚尾、波动群集性和非对称性等特征 .这些特征要求在应对人民币升值或贬值冲击时 ,在保持汇率基本稳定的前提下 ,应使汇率更具灵活性 ,适度扩大人民币汇率的浮动区间并逐步改善人民币汇率的形成机制 .
引用
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