通货膨胀对固定收益证券到期收益率和信用利差的影响:基于中国的实证研究

被引:15
作者
程文卫
机构
[1] 南开大学
关键词
通货膨胀; 固定收益证券定价; 协整; 误差修正模型(ECM);
D O I
暂无
中图分类号
F822.5 [通货膨胀]; F832.51 []; F224 [经济数学方法];
学科分类号
020101 ; 020203 ; 020204 ; 1201 ; 0701 ; 070104 ;
摘要
本文主要根据2002年以后中国债券市场的表现数据分析了通货膨胀对固定收益证券到期收益率和企业债与国债信用利差的影响,得出的基本结论是通货膨胀对债券的收益率曲线能够产生明显的影响,通胀的变化是固定收益证券到期收益率和信用利差变化的格兰杰原因。
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