我国与国际燃料油期货市场长期均衡的实证研究

被引：14

作者：

唐衍伟 ^{[1
]}

陈刚 ^{[2
]}

李海英 ^{[2
]}

机构：

[1] 青岛大学

[2] 同济大学

来源：

系统工程 | 2007年 / 10期

关键词：

燃料油期货; 协整; 长期均衡; Granger因果检验;

D O I：

暂无

中图分类号：

F724.5 [期货贸易];

学科分类号：

020205 ; 1202 ; 120202 ; 0202 ;

摘要：

利用ADF单整检验、EG协整检验、Granger因果关系检验和Johansen协整检验对中国上海、美国NYMEX和新加坡燃料油期货市场日收盘价的相互关系进行了实证研究。结果表明,中国、美国和新加坡的燃料油期货日收盘价对数序列都是非平稳的,但它们的一阶差分序列却都是平稳的;2004.8.25～2007.9.28三国燃料油期货日收盘价对数序列两两间的协整检验均未能通过检验,而2005.2.25～2007.9.28数据的协整分析却发现三者两两间均存在协整关系;三者的日收盘价对数一阶差分序列的Granger因果检验表明,三个燃料油期货市场间互为Granger成因;多重协整的结果表明三个市场之间还不具备长期均衡。

引用

页码：51 / 57

页数：7

共 4 条

[1] Brent原油期货市场的协整性分析 [J].

余炜彬 ;

范英 ;

魏一鸣 ;

焦建玲 .

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范英 ;

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