生猪价格的趋势周期分解和随机冲击效应测定

本文根据我国生猪和猪肉价格的数据特征,运用Beveridge和Nelson提出的趋势周期分解技术,将1995—2009年生猪和猪肉价格月度数据分解为确定性趋势、周期成分和随机趋势。在此基础上,基于方差比度量随机冲击对生猪市场产生的持久性效应。分解结果表明:我国生猪和猪肉价格中存在稳定增长的确定性趋势,总体上外部冲击对价格产生负面效应;生猪和猪肉价格共经历了5个完整周期,平均周期长度30个月,并于2009年下半年进入第6轮周期的下行期;生猪和猪肉价格的长期波动中有90%源于随机冲击。