证券投资基金交易行为及其对股价的影响

被引：34

作者：

张羽

李黎

不详

机构：

[1] 东北财经大学金融学院

[2] 东北财经大学会计学院辽宁大连

[3] 辽宁大连

来源：

关键词：

封闭式基金; 羊群行为; 反馈交易策略;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

对1999年2003年期间封闭式投资基金交易行为的实证研究显示,我国封闭式投资基金存在着显著的羊群行为和正反馈交易行为,从整体上看基金的交易行为不但破坏了股市的当期稳定,而且也不利于股市的长期稳定。进一步分析却发现基金的卖出羊群行为加速了股价对新信息的吸收过程,有利于股市的长期稳定。

引用

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共 4 条

[1]

基于上证30及深圳成指的我国股票市场“羊群行为”的实证研究[J]. 常志平,蒋馥.预测. 2002(03)

孙培源 ;

施东晖 .

[3] 证券投资基金的交易行为及其市场影响 [J].

施东晖 .

[4] 基于分散度的金融市场的羊群行为研究 [J].

宋军 ;

吴冲锋 .