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中国新股弱势问题研究
被引：73
作者：
王美今
张松
机构：
[1] 厦门大学计统系!,厦门大学计统系!
来源：
关键词：
IPO(首次公开发行股票);
β系数;
新股弱势;
D O I：
暂无
中图分类号：
F832.5 [金融市场];
学科分类号：
1201 ;
020204 ;
摘要：
本文借鉴西方关于IPO的研究成果 ,结合中国股市的实际 ,对新股弱势问题展开实证研究 :(1 )考虑股票的内在风险性 ,采用经过风险调整的相对收益率CR 和累计相对收益率ACR 指标 ,揭示了以市值加权和不以市值加权的不同情况下 ,样本组合在新股、次新股和普通股的各个不同时期内相对于市场指数的走势特征 ;(2 )构造经济计量模型揭示股票上市后长期走势的影响因素 :对新股实际收益率影响最大的是该股票的市值 ;决定股票上市后两年内对市场指数走势强弱的因素是初始收益率及其流通股数
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