我国货币政策资产价格渠道传导有效性分析

被引：9

作者：

曾繁华 ^{[1
]}

彭中 ^{[1
]}

崔连翔 ^{[1
]}

孙清娟 ^{[2
]}

机构：

[1] 中南财经政法大学经济学院

[2] 仰恩大学管理学院

来源：

统计与决策 | 2014年 / 09期

关键词：

货币政策; 资产价格渠道; 有效性; 实证分析;

D O I：

10.13546/j.cnki.tjyjc.2014.09.039

中图分类号：

F822.0 [方针政策及其阐述]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

资本市场快速发展、对企业和民居影响加深,为我国货币政策通过资产价格渠道传导提供了基础。研究发现央行通过政策操作能够影响资本市场,但在货币政策藉以传导至实体经济的第二阶段,我国股市"财富效应"在短期内较弱甚至为负,"托宾q效应"虽存在但其传导有效性较弱且时滞较长,货币政策通过资产价格渠道进行传导的有效性不足。文章将以股票作为金融资产的代表,对货币政策资产价格渠道的传导有效性进行实证分析。

引用

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