广义动态因子模型在景气指数构建中的应用——中国金融周期景气分析

被引：23

作者：

韩艾 ^{[1
]}

郑桂环 ^{[2
]}

汪寿阳 ^{[1
]}

机构：

[1] 中国科学院数学与系统科学研究院

[2] 中国人民银行调查统计司

来源：

系统工程理论与实践 | 2010年 / 30卷 / 05期

关键词：

广义动态因子模型; 多周期; 景气分析; 金融周期;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832 [中国金融、银行]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

传统的景气指数构建方法,例如广为应用的OECD合成指数方法,不能刻画动态性及指标间的关系,而只能构建单一景气指数.广义动态因子模型方法,不仅可以反映经济系统的动态联系,而且可以在一个统一的框架下同时构建多个景气指数.然而,该模型引入对称滤子导致实时分析存在滞后性.该文首先对算法在样本尾端进行单边化处理,解决实时分析的问题;其次,应用广义动态因子模型,在统一的模型框架下,同时分析中国的货币、信贷、利率等子周期,在此基础上构建了中国的金融周期景气指数,分析中国金融周期的波动及其与重要宏观经济指标间的动态关系.

引用

页码：803 / 811

页数：9

共 11 条

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