基于Copula-EVT模型的我国股票市场流动性调整的VaR和ES研究

被引：12

作者：

刘晓星 ^{[1
,2
]}

邱桂华 ^{[1
]}

机构：

[1] 广东商学院金融学院

[2] 复旦大学金融研究院

来源：

数理统计与管理 | 2010年 / 29卷 / 01期

基金：

广东省自然科学基金;

关键词：

Copula-EVT; 流动性; 风险价值VaR; 预期不足ES;

D O I：

10.13860/j.cnki.sltj.2010.01.024

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

结合相依结构函数Copula和极值理论EVT,构建了我国股票市场经流动性调整的La-Copula-EVT风险价值模型,并用沪深收益序列的分笔高频数据进行了实证分析,发现我国沪深股市收益序列的上尾和下尾都存在较高相关性,后验测试结果表明构建的模型能够对实际损失进行很好的拟合;然后在该模型的基础上进一步分析了我国沪深股市的风险价值和预期不足在不同置信区间的敏感度差异,确定了适合La-Copula-EVT模型的最优置信度区间。

引用

页码：150 / 161

页数：12

共 15 条

[1]

实用极值统计方法.[M].史道济著;.天津科学技术出版社.2006,

[2]

证券市场流动性风险管理.[M].刘海龙; 仲黎明; 著.上海交通大学出版社.2006,

[3] 中国股票市场系统流动性研究 [J].