基于均值-方差模型的P2P债权投资策略与风险度量问题研究

被引：9

作者：

傅毅 ^{[1
]}

张寄洲 ^{[1
]}

周翠 ^{[2
]}

机构：

[1] 上海师范大学商学院

[2] 上海师范大学数理学院

来源：

管理评论 | 2017年 / 29卷 / 07期

关键词：

投资策略; P2P债权; 均值-方差模型; 互联网金融;

D O I：

10.14120/j.cnki.cn11-5057/f.2017.06.008

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F724.6 [电子贸易、网上贸易]; F832.4 [信贷];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

2015年1月31日,全国首个P2P跨平台债权转让系统"投之家"的二级市场上线,这迅速使得P2P债权投资成为了业界与学术界的热门话题。本文考虑投资者同时持有风险资产和P2P债权,将投资者日常的现金流假设为泊松过程,应用随机控制方法建立了P2P债权投资的均值-方差模型,运用动态规划原理得到了模型对应的HJB方程,并解得HJB方程的最优投资策略和风险度量显式解。最后本文通过数值模拟分析了不同参数对模型结果的影响。

引用

页码：19 / 28

页数：10

共 12 条

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