我国货币政策银行业风险承担渠道时变特征研究——基于TVP-SV-VAR模型的检验

被引：4

作者：

李菁

梁俊

机构：

[1] 中国人民大学经济学院

来源：

上海金融 | 2015年 / 10期

关键词：

TVP-SV-VAR模型; 货币政策; 银行业风险承担渠道;

D O I：

10.13910/j.cnki.shjr.2015.10.003

中图分类号：

F822.0 [方针政策及其阐述];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ;

摘要：

本文首次运用TVP-SV-VAR模型,分别构建资产和负债风险承担代理变量,以2006年至2014年银行业月度数据为样本,检验我国货币政策银行业风险承担渠道时变特征。研究表明,我国货币政策银行业风险承担渠道存在且非对称,并体现出明显时变性特征和结构性突变:一方面,扩张性货币政策对银行业风险承担的激励表现在资产选择上而非负债选择上;另一方面,银行业风险承担存在显著时变性特征,并随宏观经济周期呈现结构性突变。这意味着最优货币政策框架的构建应当兼顾金融稳定目标,考虑银行业风险承担渠道非对称特点和时变性特征。

引用

页码：12 / 18

页数：7

共 21 条

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