中国非金融行业上市公司现金流风险研究

被引：7

作者：

刘金霞 ^{[1
,2
]}

韩立岩 ^{[1
]}

机构：

[1] 北京航空航天大学经济管理学院

[2] 河北银行

来源：

数理统计与管理 | 2011年 / 30卷 / 04期

基金：

国家自然科学基金重点项目;

关键词：

非金融行业; 上市公司; 风险现金流; POT模型; 2008年金融危机;

D O I：

10.13860/j.cnki.sltj.2011.04.019

中图分类号：

F275 [企业财务管理]; F276.6 [公司];

学科分类号：

1202 ; 120202 ;

摘要：

本文研究了我国非金融行业上市公司经营净现金流的风险状况,建立了风险现金流(Cash-Flow-at-Risk)的POT模型,在可比公司估计的分析框架下,度量并分析经营净现金流风险。实证结果表明:第一、房地产业和综合类风险现金流级别相对最高,而采掘业、交通运输仓储业、电力煤气及水的生产与供应业的风险现金流相对最低;第二、除房地产业和综合类业外,其他行业ST公司风险现金流值均比同行业正常公司值要高;第三、受金融危机的影响,与2006、2007年同期相比,2008年经营净现金流为负值公司数目及超出风险现金流值的公司数目均明显增加。

引用

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