基于扩展的KMV方法的短期融资券信用溢价分析

被引：1

作者：

汤顺尧 ^{[1
]}

邓兵 ^{[2
]}

机构：

[1] 中央财经大学金融学院

[2] 天职国际会计师事务所

来源：

关键词：

KMV模型; 短期融资券; 信用溢价;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文通过扩展KMV模型对公司违约的定义,实证研究了我国上市企业短期融资券的信用溢价。结果表明,由模型得出的信用溢价只能解释样本债券总价差的一部分,但总体上与短期融资券价差存在一定的正相关关系。模型能够反映短期融资券信用风险的变化,为短期融资券的定价提供一定参考。

引用

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