中国外汇干预有效性的协整分析:资产组合平衡渠道

被引：19

作者：

桂詠评

机构：

[1] 上海大学国际工商与管理学院

来源：

世界经济 | 2008年 / 01期

关键词：

外汇市场干预; 资产组合平衡渠道; 未抵补利率平价; VAR模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文以2004～2006年数据为基础,通过对未抵补利率平价的回归检验,得出中国国内外资产是不完全替代的结论。通过单位根检验、建立协整方程得到,人民币远期、即期汇率、国内外利率以及国内外资产比例之间存在协整关系;格兰杰因果关系检验和脉冲相应分析得出,资产组合平衡渠道的外汇干预是有效的。

引用

页码：13 / 22

页数：10

共 11 条

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