可预期与不可预期货币政策时滞的实证测度

被引：15

作者：

肖卫国 ^{[1
,2
,3
]}

刘杰 ^{[4
]}

机构：

[1] 武汉大学经济与管理学院金融系

[2] 中国世界经济学会

[3] 中国美国经济学会

[4] 武汉大学经济与管理学院

来源：

统计研究 | 2013年 / 30卷 / 12期

关键词：

货币政策分解; 货币政策工具; 货币政策时滞;

D O I：

10.19343/j.cnki.11-1302/c.2013.12.008

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

本文利用SVAR模型将不同货币政策工具分解成为可预期和不可预期成分,并对各货币政策工具的产出时滞与通货膨胀时滞进行了测度。实证结果表明,货币政策成分中,不可预期货币政策的时滞效应更短;相比较货币供应量增长率与利率,当银行信贷增长率作为货币政策工具变量时,其对产出和通货膨胀的时滞最短。因此,中国人民银行应继续实施相机抉择型货币政策,且在应对产出和通货膨胀波动时,应选择控制银行信贷总量和保持均衡的信贷增长率。

引用

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共 7 条

[1] 货币政策有效性问题研究——基于1998～2009年月度数据的分析 [J].